量化交易策略,就是采用数量化手段构建而成并进行决策的交易策略。
其次,交易策略在构造完毕、用来进行交易决策时,必须具有明确的数量化规则,完全不存在主观判断的成分
首先,在构建交易策略的过程中,数量化的手段应该占主要成分
在作者看来,策略的执行手段并不是量化交易策略的核心特征。
首先,该交易策略在表述上较为模糊,不是一个具有明确数量化规则的决策手段,因此交易员需要在交易过程中通过主观判断来完成买卖行为。其次,正是由于缺乏明确的数量化决策规则,交易员在形成这样的交易规则时很难定量化地描述整个交易策略和交易过程,也就难以使用最优化之类的数量方法。
那么策略就既可以通过量化手段完成构建,又具有明确的数量化交易规则了。
一个量化交易的研究者和从业者,首先应该具有概率、统计的思维方式,应该理解任何有概率的事情都是可能发生的。对于交易这个行业而言,不到退出市场的那一刻,永远都存在着失败的可能
鉴于量化交易策略自身的特质,其最为明显的特点就是较强的可度量性。
这一特性带来了量化交易策略的另一个优点,即可验证性
只要准备好策略所需的完整数据以及资产的历史价格,我们就可以将交易的过程在历史数据上模拟复现一遍,这一过程被称为回溯测试,简称回测。
规避策略开发者的主观臆断
因此相比于主观化的交易策略,其有能力同时覆盖大量的市场和资产,这对于投资组合的分散化来说具有很好的辅助作用。
当市场情形发生重大转变时,这种缓慢变化的特性会导致量化交易策略无法适应转折期的市场,在短时间内造成较大的损失
转向缓慢这一特点也是量化交易策略一个比较难以改善的缺陷。
这里面包含一个假设,即历史数据在量化交易策略中展现出的样本特征在未来的交易中依然存在,否则回溯测试就失去了意义。关于这一假设的分析其实在诸多技术分析著作中均有涉及,一般被称为“历史会重演”
还有其他一些关于未来信息错误使用的例子,比较知名的如“在牛市中持有股票”。实际上,除非具有预判牛市来临时间点的技术手段,否则这种说法往往只是牛市确认之后的事后诸葛亮。
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