资产证券化导论-经济金融-经济管理-太极之巅书单号

书刊介绍

《资产证券化导论》内容简介

证券化是一种金融技术，其将资产汇集在一起，然后将其转化成可以交易的证券。证券化交易的最终结果是公司能够通过出售资产获得资金而无须借债。在实际中，许多证券化的结构非常复杂，对于很多实务人员、投资者和金融学学生而言，难以理解。通常，讨论这一主题的著作，要么篇辐太长、要么太偏重技术细节、要么在表述时过于肤浅。本书是关于资产证券化领域相对全面的著作，为读者提供了这一成为当今金融领域最重要主题的有用理解。
两位作者，法博齐和科塞瑞是这一领域中受到国际认可的专家。在本书中，他们给予证券化明确的定义，将其与公司金融进行比较，并且讨论了证券化的优点。他们详细描述了资产支持证券交易的构建，包括机构类抵押支持证券交易和非机构类交易，并且展示了如何在这些交易中运用信用增进及利率衍生品。他们概述了ABS的担保品类别，如零售类贷款、信用卡以及未来现金流类资产，并且讨论了持续的融资工具如资产支持商业票据通道和其他结构化载体。他们描述了债务担保证券（CDO）的不同类型及结构化信贷，并且对结构和分析进行了详细讨论。本书还提供了关于信用衍生品的介绍。
作者总结了证券化对金融市场及经济的近距离观察，并且对证券化的一个类别的资产——次级贷款进行了概述。尽管证券化的贡献被次贷危机所玷污，但是证券化仍然是公司、市政和政府机构寻求融资的一个重要途径。这一金融创新的重要性是，其已经成为全球公司和政府机构募集资本的重要形式，以及风险管理的载体。本书为实务工作者及学生提供了简单及全面的进入证券化和结构化信贷这一有趣世界的入门通道。
弗兰克 J.法博齐（Frank J.Fabozzi），是耶鲁大学管理学院的金融实务教授，Journal of Portfolio Management的编辑和Journal of Structured Finance以及Journal of Fixed Lncome的助理编辑。
维诺德·科塞瑞（Vinod Kothari），特许会计师及特许秘书，是资产支持金融、结构化金融和结构化信贷方面的知名作家、培训家和咨询顾问。他是印度管理学院的访问学者，教授结构化金融。

作品目录

丛书序
译者序
前言
第一部分
背景介绍
第1章：引论
第2章：资产证券化中发行人的动机和结构化的目标
第二部分
构建ABS交易
第3章：构建机构抵押支持证券交易
第4章：构建非机构交易
第5章：信用增进
第6章：证券化交易中利率衍生工具的运用
第7章：资产证券化的操作问题
第三部分
ABS的担保品概览
第8章：资产支持证券的担保品类别：零售类贷款
第9章：资产支持商业票据通道和其他结构性工具
第10章：未来现金流的证券化：未来收益、运营收益及保险利润
第四部分
债务担保证券
第11章：债务担保证券入门
第12章：债务担保证券的种类
第13章：债权抵押凭证的结构与分析
第五部分
金融市场中的应用
第14章：证券化对金融市场和经济体的效益
第15章：关于证券化对金融市场和经济体的影响
附录A
信用衍生产品基础
附录B
抵押支持证券和资产支持证券估值
参考文献