为什么股市新手赚不了钱?为什么投资老手总亏钱? 答案很简单:因为你炒股的“姿势”不对。 长期而言,股票是收益最高的资产。提供这些证据的不是统计专家,就是投资大师,其准确性和真实性无从质疑。即使在股票市场不那么成熟的中国,其最大的股票指数——上证指数,27年来同样上涨了31倍,年化收益率超过13%;而与此同时,余额宝等货币基金的年化收益率只有3%—4%。 一方面,股票确实拥有高回报,是优质的投资品种;另一方面,股票让许多人痛彻心扉,丝毫感觉不到其所谓的“优质”。 到底哪里出了问题呢?为什么1.2亿中国股民绝大部分是亏钱的呢? 原因不在股票市场,而在我们自己。民众对待股票的极端态度有两种,要么是妖魔化股票,要么是对股票这种资产极度轻视。那么,什么才是对待股票的正确态度呢?是什么力量驱使着股票上涨或下跌?什么时候是买入股票的最佳时机? 本书用一个生动有趣的故事,通过主人公赵铁柱、他的同学王小花以及专业的理财教练里皮之间的互动,让大家在进入股市前,正确地认识股票,了解投资股票必备的基础知识;形成正确的投资世界观,找到适合自己的投资方法;坐享自己的投资收益,坐享经济发展带来的红利。
我对年轻朋友们的建议是,把股票投资当成一份兼职,不能因它而废了主业,但也得花费工夫和心思学习实践。五年十年后再回首,相信它会成为你非常满意的一份“兼职”。我非常喜欢的一位投资者曾说:学习与不学习的人,在每天看来是没有任何区别的;在每个月看来,差异也是微乎其微的;在每年看来,差距虽然明显,但好像也没什么了不起的;但在每5年来看的时候,可能已经是财富的巨大分野。等到了10年再看的时候,也许就是一种人生对另一种人生不可企及的鸿沟……为了财富的梦想,现在就出发吧!
——引自章节:序
我们学会了三个最重要的股票体检指标,PE、PB和股息率。分别代表了一家公司的回本年限、净资产溢价度和分红回报率。差的股市行情无一例外有一些很明显的特征:1.过去的一两年股票曾大幅度上涨。2.指数和个股的PE、PB都非常高,股息率则非常低。”股票大幅上涨之后,以及高PE高PB和低股息率,铁柱暗暗地记下来,那就是说牛市的顶峰吗?“这种情况,也就是常说的高估/泡沫状态。”教练解释说,“其结果无非两种:一是暴跌,也即泡沫破裂;二是横盘波动,长时间不再上涨,依靠时间来慢慢消化泡沫,也就是软着陆。而这个时间,会非常长,长到很多人怀疑人生。总而言之,无论是1还是2,相同点是,未来长时间不再上涨。“所以,结局很明显,只要你能做到不在高估时进场,并且在泡沫时逐渐退场,这么简单的一条,就战胜了大部分的股民,也摆脱了‘七亏二平一赚’的魔咒。”“当然有,”教练点点头,“我们说过,指数是一群股票的集合,它的表现,可以简单理解为这群股票的平均成绩。所以,指数的PE和PB,自然就是里面包含的股票PE的加权平均值。如果整个指数的PE和PB都很低,则代表市场大面积的股票都很便宜,市场看似死气沉沉,但其实往往孕育着机会。如果在此时买入一组股票,长期持有,想亏钱都难。”“那什么样的PE和PB是高,什么样的是低呢?”铁柱顺着问题问下去。“各个市场,表现有所不同。美国股票的代表是标普500指数,大部分时候在15PE上下波动。所以低于15PE的时候,才是进场机会;高于20PE的时候,则是高估;而进入30PE,就是典型的泡沫。对应PB的分水岭大约是在2PB。“香港股票的代表是恒生指数,较美股年轻很多,但也有40多年历史。大部分时候是在14PE上下波动。所以低于14PE才是进场机会。高于18PE,则要严重提防。对应PB的分水岭大约是1.8PB。“至于中国内地的A股,更加年轻,波动更大,也一直...
——引自第1页
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