静水流深:深度价值投资札记

静水流深:深度价值投资札记

作者:张延昆

出版社:机械工业

出版年:2019年5月

ISBN:9787111621317

所属分类:行业好书

书刊介绍

《静水流深:深度价值投资札记》内容简介

《静水流深:深度价值投资札记》是作者20余年价值投资历程的精华分享。静水流深代表着一种投资品质,如何更好地践行深度价值投资? 本书围绕知(投资思维)、行(实战方法)、境(心境修炼)三大维度展开。投资前的知识储备、复利积累、安全边际、保守仓位、估值、选股、逆向投资、风控等投资思维和方法,形成系统的投资思维框架;交易策略体系的构建、方向的辨识、买入方法、卖出法则、构建组合五大实战方法,组成价值投资实战操作的精华;做好自己、自我进化会让投资者感悟到心境修炼的价值。
你将在其中领悟到四个方面的深度: 基本面深度:在定性分析和实施苛刻基本面审查的基础上选股。
价格深度:在比较确切的安全边际打折基础上买入。
思想深度:投资人具有贯彻始终的较高的“价值投资”思想境界和认识水平。
策略深度:利用严谨的全方位的仓位管理策略,保障组合投资的整体业绩。
本书试图提炼出价值投资中的*精髓部分,并总结出可以具体实施的、适合普通投资者的系统性价值投资策略。
张延昆,厚恩投资创始人,深度价值投资倡导者和实践者,具有20多年投资实践经验。雪球网、新浪博客微博知名用户,ID:厚恩投资张延昆,曾用ID:佐罗股飞扬、佐罗_厚恩投资,网友们经常亲切称呼其“佐罗”或“老佐”。
近20年始终坚持价值投资和资产组合配置相结合的投资风格,在新浪博客、微博和雪球网上分享了上千篇价值投资理念、交易方法等文章和数万条投资哲思短语。
2010年9月作为观众参加了央视财经频道举办的对话巴菲特、芒格、盖茨的节目,亲见投资界的三位巨人,感触颇深,于第二年效仿巴氏成立了自己的合伙企业,2014年又成立了自己掌舵的基金管理公司。
这20多年里,历经了从一个普通小散户到基金管理公司掌舵人的风雨成长过程,始终将价值投资作为自己投资甚至生活的信仰,不断累积丰富的投资经验。

作品目录

推荐序一
推荐序二
前言
静水流深
第一篇
知·深度价值投资的奥义
第一章:价值投资中重要的事
一、投资于价值
二、深度价值投资的四方面要求
三、深度价值投资的特点
四、深度价值投资的重要性
五、深度价值投资修炼的主要方向
六、什么样的企业最值得投资之超级品牌
七、什么样的企业最值得投资之锁定大方向
八、深度价值投资简单的交易条件
九、投资交易的基本逻辑
十、投资新手过三关
十一、怀抱价值之尺,悠然而行
十二、投资修炼三要素:空间、尺度和心性
十三、价值投资的利润空间实现
十四、以小博大:1/10的10倍
第二章:复利投资:反复利用大的“价格扭曲”实现复利
一、简单持有高息组合累积复利
二、复利累积需要步步为营
三、复利奇迹产生的三要素
四、做一个保守投资的“傻瓜”
第三章:安全边际:深度价值投资的核心
一、过去、现在、未来全方位的安全边际
二、具有最大获胜概率的才叫安全边际
三、如何坚定安全边际信心?
四、股票安全边际的六种估算方法
五、把“潜伏”变成乐趣,变成性格
六、怕摔?你就把它放在地上!
七、三大安全边际认识误区
八、关于安全边际的十句话总结
第四章:保守:仓位与组合理念的运用
一、什么是保守投资者?
二、对未知风险的管理手段和风险补偿
三、保守投资者的三种素质
四、保守投资的理念基础
五、几个很有思考价值的问答
六、保守投资下的牛熊观
七、避免投资业绩大起大落
八、年度业绩波动范围
九、保守投资的更深度认识
十、保守是价值投资获胜的信心之源
第五章:估值:估值到底起什么作用?
一、关于估值必须彻悟的三条
二、估值应该注意什么?
三、谈谈过激高估的十大标志
四、深度价值投资帮你躲开价值陷阱
五、以贵州茅台为例,看看30多倍市盈率意味着什么
第六章:选股:站在巨人肩膀上起飞
一、选股要点:显而易见的好生意、好股息
二、苛刻要求,选择第一或唯一的必需品生产企业
三、股息的重要性
四、对股息的进一步理解
五、依照股息选股的几个问题
六、寻找优秀的冷门股
第七章:逆向:甜美的坏光景和糟糕的繁荣
一、“剑走偏锋”的选股思路
二、优中选低,还是低中选优?
三、培养逆向思维,寻找错杀的巨大价值
四、买入,趁黑夜还是等待黎明?
五、走完所有下跌的逻辑,便只有上行
六、甜美的坏光景和糟糕的繁荣
第八章:风控:防到最悲处,才能步步有惊喜
一、如何理解风险?
二、投资者的真正风险
三、由“索科尔”事件得到风险管理的教训
四、执着于“下跌防护”
第九章:中庸:不疾而速的道理
一、想抓住行情,但你留得住纸上富贵么?
二、危机中的见招拆招
三、扎根“渐进”思想
第十章:太极:50%定律的运用
一、深度价值投资与练太极
二、太极图告诉我们的投资秘密
第二篇
行·深度价值投资的方法
第十一章:构筑攻守兼备的策略体系
一、如何构筑投资系统?
二、列一个简单的投资计划单
三、买入的决策流程
四、如何开始布局?
五、什么时候该怎么办?——心法口诀
第十二章:看清大方向才有好未来
一、以趋势为本
二、掌握大价值周期方易留住利润
三、价值趋势与价格趋势的取舍
四、价值投资者如何看待“波段”
五、大机会总是那么显而易见
第十三章:跟踪买入股票的理念和方法
一、如何跟踪成长的轨迹
二、注重下跌储备:现金和好心态
三、为什么要“放长线,钓大鱼”?
四、“等待过激”是价值投资的最基本交易法则
五、欢迎熊市,潜伏深深的“黄金坑”
六、持有高息股组合的优势
七、从彼得·林奇的四类股谈起
八、长线买入的总体思路——三底买入法
九、股息率的计算方法
十、如何避免过早买入?
十一、为什么总买不到历史大底?
十二、应当留意周期性因素
十三、将好的组合装进箱子贴上封条
第十四章:卖出法则:适时保留现金,三步取利卖出法
一、那些发昏的卖出
二、好的卖出策略
三、三步卖出法
四、分步减仓的意义
第十五章:投资组合和仓位构建的技巧
一、仓位加减的逻辑
二、有效配置的重要性
三、价值投资者最需要的组合
四、资金仓位管理的投资内涵
五、“动”在画龙点睛之处
第十六章:深度价值投资的实战运用
一、筛选好的股票
二、行业地位分析
三、企业成长性分析
四、跟踪好价格
第三篇
境·磨炼静水流深的心境
第十七章:做强大的自己
一、波动是把双刃剑,如何面对大起大落?
二、情绪管理对投资很重要
三、培养赢家心态
四、警惕从众思想,学会接受不情愿
五、做自己的心理按摩师
六、做一个心无旁骛的“老工匠”
七、投资之心如大海
八、投资是精神的庇护所
九、快乐投资四要素
十、所有的健忘者最终都会被唤醒
第十八章:自我进化的阶梯
一、必须明白选股和买入是两回事
二、价值投资如何对待“有知”和“无知”
三、保守预期会给你带来更多的快乐和机遇
四、给资产以合适的时间配比
五、深度价值投资者的13个信条
六、如何正确面对自己的失误?
七、价值、可获得性以及持续性
八、卓越的投资不是单一的举动,而是习惯
九、投资须“两立”
后记:投资是人生大树

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