更高阶的价值挖掘技巧
更少人掌握的致富捷径
全球知名秃鹫投资者乔治·舒尔茨被巴菲特逼空屠尽、与世纪空头卡尔·伊坎舍命抢食、惨遭奥巴马背叛、斡旋高盛……在本书中,他不仅对过往亲身经历的财富故事如数家珍,娓娓道来,还透彻解读了这门投资技巧,以及如何以近乎零风险博取超出大多数投资者敢于想像的利润。
难能可贵的是,舒尔茨的投资哲学不仅可能帮助投资者在繁荣时期赚取大笔财富,更能够帮助投资者在萧条时期存活下来。
中国资本市场投机风行,破产重组、借壳还魂、僵尸企业与ST股被轮番炒作,秃鹫投资这条少有人走的捷径或许正是你苦苦寻觅的致富之道。
前言 破产常态化,重构企业生态系统
第一章 我如何成为一名秃鹫投资者
拿到哥伦比亚大学法学博士和MBA
从投资环球航空中找准自己的位置
遭遇华尔街“抢跑者”与股权迷宫挑战
100万美元创立舒尔茨资产管理公司
第二章 厘清秃鹫投资的三个基本策略
做空全球星:难以忽略不计的营业收入
做空达力智:“欺诈性”转让重组的末日
西北航空:来不及做空股票,从债券开始下手
做多阿尔戈玛:遭错杀的破产新重组公司
做多华盛顿国际:忍受长期躺在垃圾堆里的价格
第三章 实施秃鹫投资的四个注意事项
预留安全边际的“债转股”投资
不可调和的私人股权内部矛盾
唯恐避之不及的金融衍生品
主动对新的重组计划施加影响
第四章 合格秃鹫投资者的内部管理
投资谈判:阅读和记忆信息最多的人
研究报告:收集资讯,建立估值模型
交易头寸:主动VS被动≤1:4
投资决策:术业专攻&团队协作
第五章 突袭热带博彩,好事多磨的致胜智慧
抵押物缩水和营业执照被否的双重打击
灾难性的榨取破产企业资源的专业人员
防范流动资金新债辣手夺股权
复杂、繁琐和变化多端的重组谈判
第六章 抢夺克莱斯勒,刻骨铭心的亏损教训
触发2005年修改的《破产法》
高盛抛售银行债
员工医保津贴缺口似“无底深渊”
奥巴马的特别工作组
零成本收购克莱斯勒58.5%股权
落幕的荒诞破产剧
第七章 消化石棉题材,大规模集体诉讼送来的福音
佳斯—迈威:重组后盈利能力丝毫不减
欧文斯·科宁:做空股票,购买高等级支点债券
USG:惨遭巴菲特注资4亿美元逼空
辉门:被错杀的“支点证券”
刚果莲:两只秃鹫盯上同一块肉
阿姆斯特朗:税收优惠变成了最后一块肥肉
第八章 秃鹫投资的哲学艺术
简化投资工具,复杂化非流动资产投资
市场定价失灵时,如何谋求超额回报
积极参与重组委员会的谈判事物
相信市场的力量,批判政府选择性干预
附录一 营业亏损净值结转
附录二 华盛顿国际第七等级持有人申索特别委员会的继续抗辩书
附录三 致华盛顿集团董事会的信
附录四 股东对温迪克西董事会的控告
附录五 舒尔茨资产管理公司对欧文斯·科宁披露声明的抗辩
致谢
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