《量化投资与对冲基金丛书:波动率交易》作者尤安·辛克莱认为,成功交易的核心是构建一套统一的流程。首先,你必须有一个目标,然后找到较为明确的在统计意义上有优势的交易机会并捕捉相应的盈利机会,最后根据目标来确定交易量的规模。你所做的其他一切事情都必须在这个框架内进行。 书中,辛克莱提供了一套用来测算波动率的数量化模型,从而使你能够在每目的期权交易中获利。通过简单易懂的方法,他向交易员展示了期权定价、波动率测算、对冲、资金管理和交易评估等方面的基础知识。此外,辛克莱还阐述了交易中涉及心理学的相关内容,包括两个方面,即行为心理学是如何产生有利于交易员的市场条件的,以及是如何让他们误入歧途的。他同时还指出,心理偏差很有可能是为波动率交易员带来优势的背后的驱动力。
辛克莱解释说,你要将自己的目标定义得尽可能清楚明白、简单易懂。如果你不能用一句话来阐述目标,那你可能还不完全清楚自己的目标是什么。这同样适用于基于统计学检验的交易机会。如果你并不明确知道交易机会在哪里,就根本不应该开始交易。作者同时指出,除了要对潜在的交易进行数值分析外,你还应该知道如何识别并评估出隐含波动率处于当前水平的原因,也就是为何存在盈利机会的原因。同时也意味着这是比时事新闻、行业趋势以及行为心理学更重要的一点。最后,辛克莱强调了交易员为何必须精准地确定交易量规模的原因。而这意味着要在交易目标的框架下,对每一笔交易的预计收益和风险进行评估。
作者最后总结到,我们要留意那些看上去平常的东西,比如出色的交易执行软件、舒服的办公环境以及充足的睡眠。知识是盈利的根本来源。所以,当其他条件都相同时,知识越渊博的交易员越会取得成功。《量化投资与对冲基金丛书:波动率交易》及附赠的CD—ROM便能够提供你所需的相关知识。CD—ROM中包含的电子表格可以用来帮助你预测波动率,并在模拟环境中评估交易。
引言
交易过程
第一章期权定价
Black—Scholes—Merton模型
本章小结
第二章波动率的度量和预测
波动率的定义及度量
波动率的定义
其他波动率估计量
使用更高频率数据
预测波动率
极大似然估计
预测波动率的分布
本章小结
第三章隐含波动率的动态结构
波动率水平的动态结构
微笑的动态结构
本章小结
第四章对冲
非系统的对冲方法
基于效用的方法
交易成本的估计
不同标的资产的期权的加总
本章小结
第五章对冲后的期权头寸
离散对冲以及路径依赖
波动率依赖
本章小结
第六章资金管理
非系统性的策略
KelIy规则
Kelly规则的替代方法
连续变化情形下的交易量选择
一个简单的近似
本章小结
第七章交易评估
常规的计划流程
风险调整后的业绩指标
设定目标
业绩的持续性
本章小结
第八章心理学
自我归因偏差
过度自信
可获得性偏差
短视思维
损失厌恶
保守主义及代表性偏差
确认偏差
事后聪明偏差
锚定与调整偏差
本章小结
第九章交易的生命周期
交易前分析
交易后分析
本章小结
第十章结论
执行能力
专注
产品的选择
附录A无模型隐含方差与波动率
VIX指数
附录B工作表指南
GARCH
波动率锥以及偏度、峰度锥
每日期权对冲模拟
交易评估
交易目标
CORRADO—SU偏度曲线
均值回复模拟
资料来源
经典书籍
发人深思的书籍
常用的网站
有关CD—DOM
中英文术语对照表
参考书目
沈童,原名黄晓波,现为中国某一著名广告公司总裁,曾是某世界500强企业资深广告策划人。十年间,从基层工作做起,从事过技术员、市场营销经理、广告策划等诸多职业,具...
《麦肯锡工作法》内容简介:进入麦肯锡3~5年,能掌握一生受用的工作技巧 秘密就在于麦肯锡独特的工作法 《麦肯锡工作法》展现精华的
《数据化运营:系统方法与实践案例》内容简介:本书从方法、技术、业务、实践4个维度全面构建数据化运营的系统方法论,为数据化运营
告别理想-人民公社制度研究 本书特色 《告别理想(人民公社制度研究)》由张乐天著:不了解中国农村的过去和现在,怎能准确把握中国现代化的走向?公社伴随中...
《品中国文人4》内容简介:中国历史漫长而丰富。中国很早就有记载自己民族历史的优秀传统。《品中国文人4》尝试着从中国历代大文人
《销售高手成交技巧:用你的特别之处赢得客户》内容简介:很多销售员都遇到过“销售业绩无法提升”的难题,针对这个普遍性难题,蝉
《餐饮企业会员运营实战指南:体系搭建+操作实务+案例解析》内容简介:在当今的餐饮行业,会员运营已成为餐饮企业的生命线。只有维
走出边缘--新兴工业化经济体成长的政治 目录 致谢中文版序言导论**编 理论:成长的政治经济学第1章 新古典和依附论的视角第2章 解释发展战略第二编 历史:比较...
《农村电商》内容简介:本书共分为8章。第1章重点介绍了农村电商的概念、分类、发展现状与趋势,引导读者全面认识农村电商;第2章重
《尧风舜雨》内容简介:尧风舜雨,代表了千百年来中国人民对太平盛世的向往,而古代中国的营建与规划,其思想正在于达致这一理想。
《税法实务(第二版)》内容简介:本教材的修订将最新的内容纳入书中,体现了最新的国家税收政策。本教材在系统阐述税法基本理论的
《超级符号就是超级创意(全彩增订版)》内容简介:“华与华方法”的只言片语在营销界流传已广,“超级符号”“品牌寄生”等词汇也
《唐人编选诗文总集研究》内容简介:《唐人编选诗文总集研究》分三编。第一编,总论部分,主要研究《文章流别集》、《文选》、《玉
《可爱的中国》内容简介:《可爱的中国》收录了方志敏烈士狱中完成的作品:《方志敏自述》《可爱的中国》《死》《清贫》《狱中纪实
《研磨设计模式》内容简介:本书完整覆盖GoF讲述的23个设计模式并加以细细研磨。初级内容从基本讲起,包括每个模式的定义、功能、思
《儿童歌曲器乐演奏启蒙——萨克斯管》内容简介:《儿童歌曲器乐演奏启蒙》是一套适于乐器初学者使用的简易曲集,包含二胡、古筝、
寓言中的经济学-插图精装版 本书特色《寓言经济学(插图珍藏本)》是著名经济学家梁小民教授写给普通人看的现代经济学普及名作。 寓言中蕴藏着太多发人深省的经济学道理...
《瘦身秘诀500例》内容简介:人胖了有很多不尽人意的地方。诸如内分泌失调,衣服不合体,爬三层楼就喘个没完没了,得一些慢性病,有
《得乎檐角梁柱间:寻访晋南乡野古建》内容简介:山西省现在保存着全国约70%的明以前大木构建筑,各类形式的古建筑保有量高居全国之
《生命是什么》内容简介:“大历史”概念由美国著名历史学家大卫·克里斯蒂安提出,后经比尔·盖茨大力资助,得以在全球得到传播和