日本蜡烛图教程 目录

序言1前言1致读者1**篇 蜡烛图基础知识1**章 蜡烛图概述3 ⊙ 蜡烛图技术产生的历史背景⊙ 蜡烛图适用的市场与时间框架⊙ 蜡烛图的局限性⊙ 风险与报酬决策方法的重要性⊙ 在使用蜡烛图的同时运用其他技术分析工具的重要性第二章 蜡烛图的构成13⊙ 怎样识别单根蜡烛线及其构成⊙ 怎样识别实体和影线的不同⊙ 怎样绘制一根蜡烛线第三章 基本市场策略25⊙ 蜡烛图如何在识别反转信号时扮演重要角色⊙ 蜡烛图及其组合形态如何确定支撑线与阻挡线⊙ 相互确认的重要性⊙ 收盘价为何在阻挡线和支撑线的突破中扮演重要角色第二篇 单根蜡烛线图35**章 纺锤线和风高浪大线37⊙ 市场心理解读，例如蜡烛图中实体和影线的含义⊙ 识别和区分纺锤线和风高浪大线的关系⊙ 当市场横盘时，如何分析运用纺锤线和风高浪大线⊙ 如何区分锤子线和上吊线⊙ 之前趋势和之后趋势对于蜡烛图信号的重要性第二章 危险的十字线56⊙ 十字线的定义⊙ 如何识别不同类型的十字线⊙ 当十字线出现在上升和下降趋势之中的重要意义⊙ 当十字线形成于一个箱体整理之中时如何理解第三章 长实体蜡烛线：善讲故事者70⊙ 长长的黑色或白色实体所暗含的市场情绪⊙ 看涨和看跌捉腰带线的形态以及含义⊙ 当捉腰带线出现在支撑线和阻力线附近时的重要性⊙ 捉腰带线如何帮助您提高投资中的资金管理技巧⊙ 蜡烛线的上影线和下影线所代表的意义第三篇 蜡烛线组合的威力79**章 近亲：刺透、乌云盖顶、吞没以及反击线81⊙ 各种蜡烛线组合形态概览⊙ 怎样识别看涨的刺透形态⊙ 怎样识别识乌云盖顶形态⊙ 看涨吞没和看跌吞没形态的威力⊙ 看涨和看跌反击线形态如何引起趋势的快速变化第二章 孕线与十字孕线，启明星与黄昏星103⊙ 孕线和十字孕线的重要性⊙ 孕线与十字孕线的区别⊙ 十字孕线形态的形成中的市场力量⊙ 如何区别孕线和吞没形态⊙ 孕线形态和西方技术分析中的收缩日的比较⊙ 启明星形态和黄昏星形态的判断标准⊙ 启明星形态和黄昏星形态如何被人们称为反转形态⊙ 交易量状况的分析如何让星线形态变得更具威力第三章 生动的讲故事：平头、乌鸦和士兵116⊙ 日本技术分析师所称的平头形态蜡烛图的结构⊙ 在较长时期的蜡烛图中，平头形态如何为趋势反转提供信号⊙ 平头形态如何与其他的蜡烛图形态配合使用⊙ 三只乌鸦的定义，以及他们所传递的技术信号⊙ 红色三兵形态以及其变形形态的识别⊙ 红色三兵形态发出的警告信号在操作中如何把握第四章 不连贯的蜡烛线：上升和下降窗口128⊙ 窗口的定义是什么⊙ 上升窗口和下降窗口的不同之处何在⊙ 窗口是怎样担当支撑位置和阻力位置的⊙ 为什么在窗口关闭时收盘价如此重要⊙ 为什么窗口的大小（即价格差）不影响窗口的成立⊙ 在较大的窗口之中，哪个地方是关键支撑位置⊙ 为什么联系前后趋势来分析窗口至关重要第四篇 把握市场机遇 141**章 蜡烛图应用143第二章 交易原则归纳152第五篇 蜡烛线图技术进阶155**章 蜡烛图分析的应用157第六篇 真实世界的蜡烛图211⊙ 如何通过上升或下降窗口确定支撑线和阻力线⊙ 如何确定一笔交易潜在的风险与回报水平⊙ 掌握何时持币观望、何时进场交易⊙ 如何识别一段趋势的力量是在变强还是减弱⊙ 在蜡烛线图中指出蜡烛图形态的名称⊙ 如何为一个看跌或看涨的蜡烛图信号获得有效确认⊙ 把蜡烛图与其之前市场趋势的上下文联系起来的重要性⊙ 对支撑线或阻力线的多层次多维度确认的重要性⊙ 在确定一个蜡烛线形态时，考虑趋势的重要性后 记243附 录245

日本蜡烛图教程 本书特色

《日本蜡烛图教程》是“Ｋ线之父”史蒂夫?尼森*新力作，继《日本蜡烛图技术》之后的畅销投资经典，通过《日本蜡烛图教程》，尼森发起了一场真正的蜡烛图分析技术革命。当史蒂夫·尼森通过他的经典著作将日本蜡烛图技术介绍到西方世界时，他彻底改变了西方证券投资分析方法。 他发现“蜡烛图”能够作为趋势转变的信号，其价格模式也具有惊人的准确性，这些能够讲述故事的分析图表对投资者分析股票和期货市场具有很大的指导性。在《日本蜡烛图教程》中，尼森在蜡烛图技术方面又有了新的突破。从基础知识到更高级的图形识别，每一章都包含特定学习目标、关键术语、明确指导和实际应用四部分。另外，每章结尾的能力测验能让读者在学习下一章之前进一步提高和完善其图表分析能力。这本书对投资新手来说是*理想的技术分析手册，同时也十分适合那些希望改进和强化自己分析技能的投资老手。本书为读者：·提供了一个掌握蜡烛图技术的坚实基础，以提高投资者的蜡烛图技术分析能力；·揭示了当市场机会出现时，如何通过蜡烛图信号准确把握机会的原则； ·测试读者是否具备准确分析和解释蜡烛图表的能力；·证明了蜡烛图技术如何为读者提供强大决策支持，并成为投资者有效操作的工具；·介绍了如何绘制宝贵的蜡烛图并以此跟踪市场的方法；·通过互动的例子和自测试题，将蜡烛图技术的各个方面紧密联系在一起。不管你是将史蒂夫·尼森的投资经典和课程当作引领你进入蜡烛图世界的入门砖，还是学习其他图书后以此作为补充，本书都对你具有极大价值。它能将你领入一个由启明星形态、上吊线形态、乌云盖顶形态等组成的精彩蜡烛图世界。

日本蜡烛图教程 节选

《日本蜡烛图教程》的读者主要包括两部分：蜡烛图方面的新手和企图深入强化自己对于市场洞察与认知能力的投资老手。本书直接剑指蜡烛线图*关键的层面，帮助您成功地洞察蜡烛线图所承载的市场力量。本书的目的不在于毫不漏网地向您介绍世界上所有蜡烛图形态，而是在于教会您如何去识别和运用一些至关重要并且已经被广泛应用的蜡烛图形态。更为重要的是，本书提供了一种可以量化的路径，测试您对于本书所学基本概念和基本原理的理解与把握程度。读者需要谨记的是，喜新并不一定意味着厌旧。本书所阐述的蜡烛图工具只能作为您技术分析工具箱的一个有机构成部分。如果您已经学会了诸如交易量或移动平均线等这些您所钟爱的西方传统技术分析工具，请继续保持运用这些既有的投资技巧，同时在您的技术分析工具箱之中增添蜡烛图分析技术。本书的每一章都包括诸如学习目标、关键术语、课程学习和启发读者融会贯通的能力测验习题。请仔细研究每章末尾位置的测验题目，用它来测试您对于本书所讲述内容的理解程度。为了使本书的作用发挥得淋漓尽致，我采用了许多样式的测试题目，从多选题到展示真实投资世界蜡烛线图表的案例分析题。虽然有些测试题目看起来比较短小精悍，不过答案分析还是比较详细的，这将有助于帮助您分析理解。千万不要对于后面所附的答案一跳而过，它们是作者为您精心设计的另一种方式的指导路径。花费更多的时间在章节之后的问题讨论和互动性知识应用吧，您在本书所附问题的答案中投入的时间越多，您在真实证券市场中的投资决策才会更加卓有成效。本书**篇、第二篇、第三篇阐述怎样识别蜡烛图信号，怎样使用蜡烛图来识别市场趋势是否正在发生变化，而互动讨论的问题和答案将在每部分的*后位置给出。书第四篇侧重于我们在前面各章节所讨论过的蜡烛线图原理在现实中的实际应用，同时也给出实际交易决策的指导。本书第五篇较为独特，我们选取了一张五个月长的日蜡烛线技术图表，一次性地讨论一天或者几天的蜡烛线形态，剖析市场走势。本书第六篇我们把全部知识整合在一起，通过蜡烛线图表和相关问题的互动，提供一个真实投资决策的实战性演练。蜡烛图词汇表附在本书的*后。本书**篇至第三篇之中安排了“补充知识”和“关键问题”。补充知识介绍一些有趣的相关知识，以增加本书的信息量。关键问题则主要是我在研讨会上经常被学员问到的一些问题及其答案。 正如一句日本谚语所表达的那样：“地基的深度决定了墙的高度。”《日本蜡烛图教程》一书能够快速有效地帮助读者学会洞察蜡烛线图表的强大力量，这本书必将为您将来有效地驾驭蜡烛线图并作出明智的投资决策打下坚实基础。

日本蜡烛图教程 相关资料

蜡烛图基础知识第一章 蜡烛图概述金融市场堪称这个地球上最激动人心和最富有挑战性的领域之一。金融市场的参与者通常利用两种分析方法来进行投资研究与决策：基本面分析与技术分析。基本面分析更多地关注财经信息①和公司财务会计报告；而技术分析则通过借助蜡烛线图表来评价股票或者其他金融工具的市场表现。固然基本面分析的重要性毋庸置疑，但是时间越短，心理因素在市场中的重要性就变得越大。然而在分析衡量市场参与者的心理方面，技术分析具有不可比拟的魅力。事实上，市场参与者情绪的波动冲击市场基本面状况的案例多如牛毛。例如，很多次我们发现形势一片大好的基本面预期之下，换来的却是市场的跌跌不休。①即使我们发现一支基本面相当优秀的股票，然而当大盘剧烈下跌时谁能保证这只股票继续上攻或者纹丝不动呢？可以肯定地说，大盘整体下挫无疑将会影响到这支基本面并未发生波动的股票。就像证券投资专家伯纳德?巴鲁克曾经谈到过的那样：市场波动之中最重要的因素并不是事件本身，而是人们对于事件的反应。而蜡烛图则是我们洞察市场参与者群众情绪状态最为有力的工具。在本书接下来的几章中，您会逐渐领悟到日本蜡烛图技术是怎样提升证券投资分析的效率和效果的。随着您识别蜡烛图信号的能力与日俱增，您所领悟和运用的蜡烛图知识必将提升您在金融市场上投资成功的概率。由于“蜡烛图”和“K线图”这两个术语在证券投资分析领域含义相同可以交替使用，因此本书将这些术语贯穿全书始末。学习目标⊙ 蜡烛图技术产生的历史背景⊙ 蜡烛图适用的市场与时间框架⊙ 蜡烛图的局限性⊙ 风险与报酬决策方法的重要性⊙ 在使用蜡烛图的同时运用其他技术分析工具的重要性关键术语⊙ 反转信号⊙ 蜡烛线 ⊙ 目标价位⊙ 风险与报酬 补 充 知 识几个世纪以前，商人的社会地位处于日本社会的最底层，其社会地位排在士兵、农民和工匠之下。一直到了1700年代，商人的社会地位才开始逐步提高。即使到了现在的大阪，人们见面的时候打招呼仍然是“Mokarimakka”，翻译成中文是“您赚钱了吗”。 课程学习蜡烛图技术起源于日本。因为当时缺乏货币统一衡量的标准尺度，因此大米担当着交易的媒介。封建领主将大米存放在大阪的仓库之中，然后根据市场的情况来交易合约。因此，大米市场逐渐发展成为最早的期货市场。在1700年前后，一位名叫本间宗久的来自富裕家庭的大米交易大亨，研究了大米市场上与基本面相关的所有细节，例如从天气状况到市场参与者心理。后来，本间宗久逐渐建立了他在日本大米市场的霸主地位，并因此积累了惊人的财富。本间宗久运用的交易技术与法则，随着1870年日本股票市场的创立，逐渐发展成为日本技术分析师广泛使用的蜡烛图分析方法。在投资工具表中使用蜡烛图，而不是传统条形图，其最大的优点表现在：单根蜡烛线和多根蜡烛线组合形态，均能够为投资者提供更加可靠、更加及时和更加有效的市场反转信号。市场反转信号是交易员和投资者们想要获取的首要信息。重大的趋势反转信号出现，意味着市场现在已经步入获利了结兑现或者割肉认赔出场的密集地带。①需要强调的是，识别市场上可能出现的反转信号的能力堪称无价之宝。这种能力对于提升您的资金管理策略无比重要，对于增加您的投资回报以及为您的资金系上安全带都具有不可估量的作用。当然，没有任何一个技术分析工具可以称为万能钥匙。和其他技术分析工具一样，蜡烛图同样也有着它自身的局限性。本书随后我们会更加具体地讲解，蜡烛图的构造和传统条形图一样，使用了开盘价、最高价、最低价、收盘价的数据。因此，为了让单根蜡烛线或者若干根蜡烛线组合形态来提供一个有效的市场信号，您必须一直等待到交易结束，该蜡烛图形态彻底原形毕露之时才能加以确认。然而，为了加快识别蜡烛线形态的速度，与其等待交易结束时日蜡烛图形态的彻底完成，您还不如调用较短的时间框架蜡烛图（例如，1分钟蜡烛线图、15分钟蜡烛线图等日内蜡烛图）来获得一个更早的信号。比方说现在市场处在一个交易日的中间时段，您正在关注一支股票日蜡烛线图表的走势。您可能预感到市场将会很快展开反弹。千万不要等到日蜡烛线最后走完一整天行情以观察是否出现看涨蜡烛信号来确认您的预感；您可以将蜡烛线图切换成日内小时图表，来观察是否在小时图表的上午阶段就已经有看涨信号生成。①请读者记住，尽管蜡烛图能够区分出支撑线与阻力线，但是它们并不能给您提供目标价位。这就是为什么作者要反复强调西方经典技术分析方法的重要性，例如高点和低点枢纽价位、趋势线等等，这些工具能够为您确定潜在的目标价位。在以蜡烛图信号为判断依据进行一次股票交易之前，一定要考虑该交易的风险与回报程度。我向读者反复强调的是：除非您已经深入考虑了风险/回报程度，否则千万不要依据蜡烛图信号意气用事地进行下单。举个例来说明，如果市场上出现了看涨信号，比如说是一颗锤子线。风险（止损离场价位）位置应该低于该锤子线的最低价。现在我们已经定义好了风险，下一步就是到了定义目标价位的时候了。定义目标价位可以通过多种方式来完成，包括市场的前期高点或者前期的下跌阻挡线。到此为止，我们已经定义好了风险与回报的参考价位水平，接下来我们需要做的就是决定是否要下单交易。无论这是不是一根看涨的锤子线，如果锤子线的买入时机显示该笔交易的风险和回报价位水平都是2美元的话，放弃这笔交易是最好的选择。正如一句日本谚语所说：“只有把弓彻底地拉开，他才放箭”。而投资中交易下单的时机取决于对交易风险与回报程度的权衡。虽然蜡烛线及其组合形态可以传递出漂亮的趋势反转和变化的信号，我还是要建议读者将它和其他技术分析工具结合起来使用。正如“一箭易折，十箭难断”一样，当多种技术分析指标都显示买入或者卖出信号时，能够发挥出“兄弟同心，其利断金”的效果。接下来请完成下面的能力测验题目。然后把你自己的答案和本节最后给出的答案加以对比，即使你知道那些问题的答案，还是花点儿时间读一读我的解释吧。你在我的答案中学习到的额外信息，也会强化你对于蜡烛图知识的领悟。在本篇的第二章，我们会介绍单根蜡烛线及其构造。基本的几种蜡烛线形态并不难理解。我们将从研究蜡烛线的实体入手，其长度或长或短但是意义却迥然不同；进而研究与实体形影不离的上下影线长度，所有这些都将成为我们本书中所讨论的重点。配合一些实际操作的测试练习，您将很快能够捕捉到暗藏在蜡烛线形态背后的重要“密码信息”。能 力 测 验____ 1. 蜡烛图的发明者是：a. 中国人b. 日本人c. 没人知道d. 朝鲜人____ 2. 蜡烛图起源于：a. 1600年代的大米期货市场b. 1700年代日本股票市场创立时c. 1920年代的美国股票市场d. 17世纪的中国____ 3. 蜡烛图适用于那个市场？a. 日本股票市场b. 美国股票市场c. 期货市场d. 上述市场均可____ 4. 什么样的时间框架不能用于构建蜡烛图？a. 日蜡烛线图b. 周蜡烛线图c. 五分钟蜡烛线图d. 瞬时图____ 5. 蜡烛图的一个局限性是：a. 只能适用于日蜡烛线图或者更长的时间架构b. 不能与西方技术分析相结合c. 需要收盘价的完成，才使得蜡烛图形态原形毕露d. 只适用于股票____ 6. 蜡烛图的另一个局限性表现在：a. 不能传递反转信号b. 不能给出目标价位c. 只能适用于日蜡烛线图d. 只能适用于股票____ 7. 为什么可以在图表分析中使用西方技术分析方法？a. 因为蜡烛图和西方技术分析产生发展于同一时期b. 因为二者都有收盘价c. 您无法在蜡烛图中使用西方技术分析工具d. 因为蜡烛图和传统条形图都使用同样的原始数据____ 8. 在以蜡烛图显示信号为判断基础进行交易时，我们必须：a. 考虑其他技术分析指标的重要性b. 考虑交易的风险与回报程度c. 总是观察5分钟蜡烛图d. a和b参 考 答 案1. 选择b【解析】蜡烛图由日本人发明。蜡烛图的得名来源于那些棒图曲线的外表长得像蜡烛及其烛芯的事实。2. 选择 b 【解析】根据我的研究，蜡烛图最早的推广应用始于1870年代日本股市开始创建的时候。事实上，蜡烛图技术分析方法从1600年代日本大米市场就已经产生了。追溯到那时，交易员主要研究的是市场参与者的情绪波动状况，而不是具体的价格水平。有一位作者曾经在1755年这样写道：“当熊市来临的时候，市场一定有担忧的情绪在背后推动。”这和今天的金融市场情况简直如出一辙。即便在年代久远的那个时候，日本人就已经很重视洞察市场参与者心理的重要性。3. 选择d【解析】蜡烛图表可以应用在所有拥有开盘价、最高价、最低价、收盘价等原始数据信息的市场。4. 选择d【解析】蜡烛图可以应用在几乎所有的交易时间框架之下，从周蜡烛图表到日蜡烛图表，再到日内蜡烛图表等。对于周蜡烛线来说，蜡烛图以周一的开盘作为蜡烛线的开盘价，本周的最高价和最低价作为蜡烛图的最高和最低价，周五的收盘价作为蜡烛线的收盘价。对于日蜡烛线而言，则使用一天之中的开盘价、最高价、最低价和收盘价。在日内蜡烛图中，可以选用指定时段的开盘价、最高价、最低价、收盘价。然而在瞬时图中，我们无法画出蜡烛图，这是因为我们仅仅只得到了一个收盘价。5. 选择c【解析】因为蜡烛图的绘制应用了开盘价、最高价、最低价和收盘价，我们需要等待收盘价来完成一个蜡烛图信号。然而，有价值的分析技术往往能通过较短的时间框架获得一个较早的宝贵信号。例如，在日蜡烛线图中，我们需要等待直到每日收盘的时候来完成蜡烛图。如果您切换成日内蜡烛图表，您只需要等到那个小小时段结束的时候就能获得蜡烛图信号了。6. 选择b【解析】蜡烛图不能提供目标价位（虽然可以提供潜在的支撑和阻挡水平）。这就是我为什么强调最好的方法是把蜡烛图和西方技术分析信号相配合来获得一个目标价位。例如，当市场出现看涨蜡烛图信号的情况下，一个重要的前期高位或者向下倾斜的阻挡线，可能是发动一段上攻之行情之中的重要目标价位。7. 选择d【解析】因为蜡烛图和传统条形图都使用开盘价、最低价、最高价和收盘价的相同数据，所有的西方技术分析工具都可以与蜡烛图分析相结合。这就是为什么在1870年代日本蜡烛图代替了传统条形图。蜡烛图在西方欧美世界显然也很有潜力彻底取代传统条形图。通过传统条形图您只能捕捉到线图信号。而通过使用蜡烛图表，您不仅可以将所有的西方图表分析工具融合其中，而且可以获得蜡烛图独特的趋势反转观测信号。8. 选择d【解析】虽然蜡烛图通过潜在的反转信号能够提供给投资者强大无比的生动形象的警告，但是投资者仍然应当注意，基于蜡烛图信号的该次交易决策是否拥有吸引人的“风险与回报价值”？一个经典的蜡烛图信号在市场上出现，并不意味着现在就是交易良机。是否进行交易下单，应当基于风险与回报价值程度的对比分析。正如一句谚语所说：“三思之，后行之。”在一个较差的风险与回报价值程度评估结果面前，您可以做的唯一英明的决策就是“按兵不动”。另一个根据蜡烛线或者蜡烛线组合形态来选择交易时机的技巧是，寻找其他的技术分析信号对之加以确认。①例如击穿移动平均线或者市场出现50%的回撤等等。这样的确认使市场出现反转的概率更胜一筹。虽然日内图表交易者可能会观测5分钟的分时蜡烛线图，但是我的观点是，在决定交易下单之前看这些图用处不大（除非您就是用五分钟图表来交易的）。

日本蜡烛图教程 作者简介

作者：（美）史蒂夫?尼森 译：何平林史蒂夫·尼森，金融与投资专业工商管理硕士学位，现任美林证券高级技术分析师、大和证券高级副总裁、美国第一批特许市场技术分析师（CMT）。他是第一位将古老东方蜡烛图技术介绍给西方世界的技术分析大师，并成为该领域的权威专家。尼森创办了专门从事蜡烛图技术培训公司和网站(www.candlecharts.com)，为来自世界各地的众多商人和投资者进行培训，塑造了无数投资富翁。他还经常现身于美国广播公司财经频道，他的理论在美国经济有线电视网也受到广泛关注。。他经常在《华尔街日报》、《巴伦周刊》、《财富杂志》、《机构投资者》等著名期刊上发表文章，传播其投资理念与投资技术。本书是继《日本蜡烛图技术》之后作者的另一部新作，并被作为该公司的培训教材。通过此书，尼森对蜡烛图技术有了新的认识，并进行了新的技术阐释。